O mercado de venture capital no Brasil está em constante evolução. Nos primeiros meses de 2021, o valor de aportes recebidos por startups brasileiras correspondeu a aproximadamente 70% do total investido em 2020 — um crescimento de 187% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Por dentro do venture capital
Venture capital, ou capital de risco, é uma modalidade de investimento focada em empresas de até médio porte que possuem alto potencial de crescimento, mas ainda são novas e têm faturamento baixo.
O objetivo, além de injetar capital para ajudar no crescimento, é auxiliar no andamento e na gestão do negócio. Isso contribui com a criação de valor para a futura venda de participação acionária.
A ideia é, além do apoio financeiro, ter aproximação com os sócios do negócio, podendo contar até com participação de investidores em cargos estratégicos. Isso significa que, ao optar por esse tipo de investimento, os sócios devem estar dispostos a receber orientação e saber lidar com outros sócios apontados pelo fundo.
Com possibilidade de crescimento rápido e grande rentabilidade, esse modelo é ideal para o empreendedor que deseja obter lucros em pouco tempo.
Venture Capital vs. Private Equity
A escolha por um tipo de investimento está totalmente ligada à fase do negócio. Enquanto o Venture Capital é focado em empresas emergentes com faturamento mais baixo mas potencial de crescimento, o Private Equity é voltado para empresas mais consolidadas, com fluxo estável e margem lucrativa.
Investimentos de Private Equity geralmente são usados para acelerar o crescimento de startups em estágio de maturação mais avançado. Um dos principais objetivos é ajudar no desenvolvimento e consolidação da empresa para que possa ingressar no mercado de capital.
Empresas de private equity atuam em diversos setores, enquanto as de VC têm participação em mercados mais inovadores e com alto potencial de crescimento.
As vantagens do venture capital
Suporte na gestão
A possibilidade da proximidade do investidor com a empresa é um dos pontos altos. É possível contar com auxílio, orientação e gestão do investidor em busca dos melhores resultados. Com isso, é comum ver parcerias que duram anos pelo apego que investidores criam com as empresas.
Apoio de um Conselho
É normal que investidores exijam a criação de um conselho. Isso apoia a empresa nas decisões fiscais e administrativas, além de facilitar processos burocráticos — um aspecto fundamental da governança corporativa.
Evolução rápida
Com o apoio recebido por meio do VC, é comum que o negócio tenha mais chances de se inserir no mercado de forma sólida. Investimentos via VC conseguem atingir crescimento rápido e exponencial.
Como levantar investimentos de venture capital
O primeiro ponto é não pensar apenas no dinheiro. O empreendedor deve buscar um investidor que proporcione valor ao negócio, que possa ajudar a empresa a avançar — seja na área financeira, organizacional ou de tecnologia, seja abrindo portas com clientes ou outros investidores.
O valuation procura relacionar o valor do ativo ao nível, incerteza e expectativa de aumento nos fluxos de caixa futuros. Práticas mais atuais, como as do investidor Dave Berkus, vão além do convencional e concentram-se em aspectos qualitativos: proposta única de valor, capacidade do empreendedor e do time, tamanho do mercado, inovação e criatividade, e custo de aquisição de clientes.
É essencial que o empreendedor avalie se o negócio tem potencial e se atua em mercado promissor para daqui dez anos valer cerca de cinco a oito vezes mais. Se não há potencial para crescer rapidamente, não é uma boa alternativa buscar VC.
Na captação de VC, as empresas já possuem modelo de negócio validado e receita recorrente, porém precisam depositar recursos em sua expansão. Os fundos investem até R$30 milhões e exigem uma estratégia de crescimento.
Gestão financeira é crucial
Para que o investimento surta efeitos desejados, é crucial ter bom entendimento sobre gestão financeira. Deixá-la em segundo plano pode colocar o negócio em risco. Sem conhecer a dinâmica dos números, a chance de tomar decisões ruins é maior.
Uma das perguntas que o investidor faz é em que o dinheiro será usado. O empreendedor precisa saber detalhar isso, mostrando o porquê do direcionamento. Esse conhecimento evita também vender uma participação muito grande da empresa na primeira oportunidade — por exemplo, entregar 30% do negócio a alguém pouco estratégico deixa próximos investidores menos motivados.
Apesar da crise econômica, a prática de venture capital no Brasil cresceu consideravelmente, impulsionada pela emergência do mercado e capacidade de inovação que tornam o país um celeiro de oportunidades.
Se sua empresa considera preparar-se para captação de investidores, é importante considerar temas qualitativos como saudabilidade organizacional, cultura e atração de talentos estratégicos. A Woke é especialista em recrutamento de cargos estratégicos.
